דמי ניהול בקרן השתלמות 2026: כמה משלמים בכל חברה
בקצרה: לפי נתוני רשות שוק ההון לחודש 9/2026, דמי הניהול הממוצעים שנגבו בפועל ב-223 מסלולים של קרנות השתלמות נעים בין 0.11% ל-1.02% מהצבירה בשנה. במחצית מהמסלולים דמי הניהול נמוכים מ-0.52%, ו-80% מהמסלולים גובים בין 0.19% ל-0.68%. אלה ממוצעים לכל העמיתים במסלול, וכל חוסך משלם לפי ההסכם האישי שלו. לטבלת ההשוואה המלאה של קרנות השתלמות. דמי הניהול המקסימליים בקרן השתלמות לפי החוק הם 2% מהצבירה, ולכן כדאי לבדוק בדוח השנתי כמה אתם משלמים בפועל.
דמי ניהול בקרן השתלמות 2026 לפי חברה מנהלת
הטבלה מציגה את דמי הניהול שנגבו בפועל בכל חברה מנהלת שפתוחה לכלל הציבור, לפי הדיווח החודשי לרשות שוק ההון. קרנות ענפיות (מורים, צבא הקבע, עובדי מדינה, מהנדסים ועוד) גובות לרוב פחות, אבל רק מי שעובד באותו ענף יכול להצטרף אליהן.
| חברה מנהלת | מסלולים | דמי ניהול חציוניים | טווח בין המסלולים |
|---|---|---|---|
| סלייס | 1 | 0.34% | 0.34% עד 0.34% |
| הראל | 16 | 0.52% | 0.41% עד 0.67% |
| מגדל | 14 | 0.52% | 0.36% עד 0.61% |
| כלל | 9 | 0.52% | 0.48% עד 0.56% |
| מנורה מבטחים | 12 | 0.55% | 0.47% עד 0.63% |
| מיטב | 18 | 0.56% | 0.30% עד 0.72% |
| אינפיניטי | 9 | 0.59% | 0.34% עד 0.68% |
| הפניקס | 14 | 0.59% | 0.24% עד 0.67% |
| אנליסט | 10 | 0.61% | 0.50% עד 0.63% |
| אלטשולר שחם | 12 | 0.67% | 0.58% עד 0.74% |
| ילין לפידות | 7 | 0.68% | 0.66% עד 0.70% |
| מור | 14 | 0.69% | 0.64% עד 0.71% |
הנתון הוא ממוצע לכל העמיתים במסלול, כולל עמיתים שקיבלו הנחה דרך מקום העבודה. בפועל אפשר לרוב להשיג דמי ניהול נמוכים מהממוצע, בעיקר כשהצבירה גבוהה. לבדיקת התשואות ודמי הניהול של כל מסלול בנפרד, היכנסו להשוואת קרנות ההשתלמות.
כמה עולים דמי ניהול גבוהים? דוגמה מספרית
שכיר שמפקיד את המקסימום המוטב, 1,571 ₪ בחודש, בתשואה שנתית של 5%: אחרי 6 שנים, בדמי ניהול של 0.7% יצטברו כ-128,456 ₪, ובדמי ניהול של 0.3% כ-129,984 ₪. ההפרש הוא כ-1,500 ₪ בתוך 6 שנים, והוא גדל ככל שהכסף נשאר בקרן יותר זמן. אפשר לבדוק את המספרים שלכם במחשבון קרן השתלמות.
מהם דמי ניהול בקרן השתלמות?
דמי הניהול בקרן ההשתלמות הם העמלה שאנחנו משלמים לבתי ההשקעות כתמורה על ניהול כספי החיסכון שלנו.
דמי הניהול בקרן ההשתלמות מחושבים כאחוז מסכום החיסכון כולו (בניגוד לדמי הניהול בקרנות הפנסיה לדוגמא, שמשולמים גם מתוך ההפקדות השוטפות), ונקראים דמי ניהול מצבירה, או דמי ניהול מחיסכון.
באמצעות דמי הניהול מממנים בתי ההשקעות את מנהלי ההשקעות, ועדות ההשקעה, מחלקות האנליזה וכלל הגורמים המעורבים בניהול הכסף שלנו, כך שישיג תשואה גבוהה ככל האפשר, ברמת הסיכון המתאימה לנו.
בנוסף, מממנים דמי הניהול את גורמי התמיכה והשירות של בית ההשקעות עבורנו כלקוחות.
מהם דמי הניהול המקסימליים בקרן ההשתלמות?
דמי הניהול המקסימליים בקרן ההשתלמות, על פי חוק, הם 2% מהצבירה. עם זאת, כפי שניתן לראות בטבלה שבעמוד הזה, דמי הניהול שניתן להשיג בבתי ההשקעות השונים נמוכים משמעותית מדמי הניהול המקסימליים.
לצערנו, חוסכים רבים לא בודקים את דמי הניהול שהם משלמים בקרנות ההשתלמות, וחלק לא מבוטל מהם משלמים את דמי הניהול המקסימליים, ופוגעים בחיסכון שלהם באופן משמעותי.
איך ניתן להוריד את דמי הניהול בקרן ההשתלמות?
למרות שבתקשורת אוהבים לומר אחרת, לפחות בכל הקשור לדמי הניהול ענף הגמל והפנסיה בישראל הוא ענף תחרותי מאוד.
המשמעות היא, שבאמצעות תהליך לא ארוך של קבלת הצעות ומו"מ עם מספר בתי השקעות, ניתן להשיג דמי ניהול אטרקטיביים כמעט לכל קרן השתלמות.
את קבלת ההצעות ניתן לבצע ישירות מול בתי ההשקעות או באמצעות סוכני ביטוח. חלק מבתי ההשקעות מציעים בפעילות ישירה מולם דמי ניהול נמוכים יותר ממה שיכולים סוכני הביטוח להציע, אך במקרים אחרים דווקא סוכני ביטוח יודעים להשיג דמי ניהול שקשה לחוסך הפרטי להשיג גם ישירות מבית ההשקעות, ולכן מומלץ לבדוק את 2 הערוצים.
וחשוב לנו להדגיש שוב – דמי ניהול נמוכים אינם התכלית אלא האמצעי – הם התשלום שאנחנו משלמים עבור ניהול איכותי של כספנו והשגת תשואות גבוהות.
פעמים רבות חיסכון של מספר עשיריות האחוז בדמי הניהול, תוך בחירה של בית השקעות שמשיג באופן קבוע תשואות נמוכות יותר ביחס לבתי ההשקעות האחרים, יהיה בגדר של "לקנות בזול ולשלם יקר".
ההמלצה שלנו היא לבחור קודם כל מספר בתי השקעות איכותיים המשיגים לאורך זמן תשואות גבוהות, ולאחר מכן לבצע את תהליך קבלת ההצעות והמו"מ מולם ולבחור את ההצעה הטובה ביותר.
אילו פרמטרים משפיעים על גובה דמי הניהול?
| פרמטר | פירוט |
| כח המיקוח שלכם | ככל שקרן ההשתלמות שלכם צברה כספים רבים יותר, כך גדלים בהתאמה הכח שלכם והיכולת שלכם להתמקח עם הגוף המנהל אותה עבורכם בשביל להשיג תנאים טובים יותר – כי הוא לא ירצה לוותר עליכם כל כך בקלות. |
| כח המיקום של החברה שבה אתם עובדים | אם אתם שכירים, ופותחים לכם קרן השתלמות במקום העבודה, יכול להיות שתוכלו ליהנות מדמי ניהול נמוכים יותר הודות לכח המיקוח של החברה שבה אתם עובדים וההסכם שלה עם הגוף המנהל את הקרן. אם יש לכם אפשרות כזאת – חשוב לנצל אותה. |
| כח המיקוח של הסוכן | לסוכני ביטוח יש כח מיקוח רב מול גופי ההשקעות, ובפרט לאלו שיש להם ניסיון רב ולקוחות רבים, לכן בחלק מהמקרים הם יכולים להשיג ללקוחות שלהם דמי ניהול נמוכים יותר – אך לא תמיד. |
| כח המיקוח של הגוף המנהל | באופן הגיוני, ככל שמנהלי הקרן הצליחו להניב תשואות גבוהות יותר בשנים האחרונות, וככל שהציון של הקרן שלהם במדד שארפ גבוה יותר – כך קטן הסיכוי שהם יסכימו להתפשר על דמי הניהול שהם גובים – ולהפך. |
כמה דמי ניהול אתם משלמים בפועל?
בדיקת דמי הניהול שאתם משלמים לא נגמרת ברגע ההצטרפות לקרן – תמיד חשוב לעקוב. שימו לב שאתם לא משלמים לפתע דמי ניהול גבוהים יותר. יש להמשיך לעקוב אחר דוחות חודשיים, רבעוניים ושנתיים ולבדוק שהאחוז לא השתנה בגלל טעות זו או אחרת.
האם אתם משלמים דמי ניהול סמויים?
מלבד דמי הניהול הרגילים, ישנם מקרים של תשלום דמי ניהול סמויים – משמע דמי ניהול חיצוניים שהגוף שמנהל את הקרן שלכם משלם לגוף אחר לצורך ניהול חלק מההשקעות. לרוב מדובר בגוף בעל התמחות בהשקעה ספציפית כמו נדל"ן או השקעות אלטרנטיביות. שימו לב אם בדוחות שאתם מקבלים מצויינים דמי ניהול נוספים בניסוח זה או אחר.
למה חשוב לצמצם כמה שיותר את דמי הניהול שאתם משלמים?
גם אם אחוז דמי הניהול נראה נמוך עד נמוך מאוד בפני עצמו – בפועל ההשפעה שלו על סכום הכסף שיעמוד לרשותכם כאשר תמשכו את כספי הקרן עלולה להיות גבוהה מאוד. חיסכון בדמי ניהול יכול להיות שווה ביום מן הימים אלפי ועשרות אלפי שקלים.
החשיבות הטמונה בהוזלת דמי הניהול גדלה כאשר מדובר בקרן השתלמות שצוברת כספים על פני עשרות שנים וככל שמשך ההשקעה שלכם מתארך. באותה המידה, ככל שסכום ההפקדה החודשית שלכם והסכום שנצבר עד כה בקרן ההשתלמות שלכם גדולים יותר – הסכומים שאתם מפסידים מתשלום דמי ניהול גבוהים הם גם גבוהים יותר.
איך תוכלו לדעת כמה משפיעים דמי הניהול שאתם משלמים על החיסכון העתידי?
באמצעות מחשבון קרן השתלמות תוכלו לבדוק בקלות, במהירות ובפשטות עד כמה אחוז דמי הניהול שאתם משלמים משפיע בפועל על הסכום העתידי הצפוי לכם ולבדוק כמה תרוויחו אם תפחיתו ממנו. המחשבון גם יסייע לכם לבדוק האם כדאי לכם לעבור בין גופים, קרנות ומסלולים.
האם דמי הניהול הם הפרמטר החשוב ביותר בבחירת קרן השתלמות?
דמי הניהול מהווים רק את אחד מהפרמטרים החשובים בבחירת הקרן – אך לא את הפרמטר החשוב ביותר. אמנם הפחתה שלהם יכולה להיות שווה כסף רב בסופו של יום, אבל ללא ספק פוטנציאל הרווח שלכם יגדל יותר אם הקרן שתבחרו בה תרוויח תשואה גבוהה יותר. בנוסף לכך חשוב לבחור במסלול שמתאים לכם מבחינת רמת סיכון ורמת חשיפה למניות, בהתאם לאישיות, להעדפות ולצרכים שלכם, וזאת בשביל למקסם את פוטנציאל הרווחים מצד אחד או למזער את הסיכונים מאידך – וכך להשיג את המטרות הכלכליות שלכם.
טיפים יעילים ומוכחים להורדת דמי הניהול של קרן ההשתלמות
נסו את דרכי הפעולה הבאות על מנת להוזיל מדמי הניהול שאתם משלמים או עתידים לשלם:
| בצעו סקר שוק וקבלו מספר הצעות | הפעולה הראשונה היא לקבל מספר הצעות ממספר גופים וקרנות. |
| התמקחות | לאחר שבצעתם סקר שוק, גלו אסרטיביות ותתמקחו עם הנציגים של הקרן. ספרו שיש לכם הצעה טובה יותר מחברה אחרת. ספרו שאתם מכירים אנשים שמשלמים פחות. ספרו שערכתם סקר שוק אינטרנטי וראיתם דמי ניהול נמוכים יותר מאלו שאתם משלמים או מאלו שהציעו לכם. |
| איום בעזיבה | ישנו סיכוי סביר שהחברה שמנהלת את הקרן תבוא לקראתכם אם תאיימו בעזיבה. זוהי דרך טובה לשפר את התנאים שלכם ולהוזיל מדמי הניהול שאתם משלמים. |
| קרן במסלול מחקה מדד | קרנות במסלול מחקה מדד הן קרנות שלא מנוהלות באופן אקטיבי אלא באופן פאסיבי, לכן דמי הניהול שתשלמו עבורן אמורים להיות נמוכים יותר. קרן במסלול מחקה מדד גם מאפשרת לכם יותר מרחב למיקוח מול הגוף המנהל. |
| קרן בניהול אישי IRA | אם יש לכם מספיק ידע פיננסי, אתם יכולים לעבור לנהל את הקרן שלכם באופן עצמאי באמצעות קרן השתלמות IRA. בחלק מהמקרים ניתן לעשות זאת רק לאחר שצברתם מספיק כספים בקרן. |
| פתיחת קרן באמצעות מקום העבודה | אם כשכירים אתם יכולים לפתוח קרן השתלמות באמצעות העסק או החברה בה אתם עובדים, יכולים להיות שתוכלו לעשות זאת בדמי ניהול מופחתים ביחס לאלו שתשלמו אם תפנו לגופי הניהול באופן עצמאי. |
| יצירת קשר עם סוכן ביטוח | אם אתם מעוניינים לעבור לקרן אחרת, לשנות מסלול או להוזיל מדמי הניהול מבלי לעבור לקרן אחרת – סוכני ביטוח עשויים להצליח לעזור לכם לעשות זאת באמצעות קשרים אישיים, יכולת מיקוח, ידע וניסיון. |
שאלות נפוצות על דמי ניהול בקרן השתלמות
כמה דמי ניהול משלמים בקרן השתלמות?
מה דמי הניהול המקסימליים בקרן השתלמות?
איך מורידים דמי ניהול בקרן השתלמות?
האם כדאי לבחור קרן השתלמות רק לפי דמי ניהול?
סיכום
דמי הניהול שאתם משלמים הם נתון חשוב וחשוב לעקוב אחריו. באפשרותכם לצמצם את אחוז דמי הניהול שאתם משלמים וכך להרוויח יותר. הדרך הטובה ביותר לעשות זאת היא לערוך סקר שוק ולהתמקח עם הגורמים הרלוונטיים. בכל מקרה חשוב לזכור שדמי הניהול הם רק פרמטר אחד ויחיד בתוך מארג של פרמטרים חשובים בבחירת קרן ההשתלמות שלכם – לא פחות חשובים, ואף יותר חשובים, הם נתוני התשואה של מנהלי הקרן ותמהיל המסלול הספציפי שלכם. אם יש לכם שאלות נוספות בכל הקשור לקרן השתלמות, אתם מוזמנים לבקר כאן.
על המחבר
