חיסכון בקרן השתלמות במקום בפוליסת חיסכון

זאב יופה מרץ 14, 2018

מקרה לדוגמא

גיל: 27.
עיסוק: אדריכל.
מוצר חיסכון: מתלבט בין קרן השתלמות לפוליסת חיסכון.
סכום חיסכון נוכחי: 0 ש"ח.
הפקדה חודשית: 1,520 ש"ח.

השינוי שבוצע: החלטה להפקיד כעצמאי בקרן השתלמות.

חיסכון מוערך – 313,800 ש"ח.

גילוי נאות: הנתונים המוצגים במקרים לדוגמא מבוססים על מקרים אמיתיים, אך אין לראות בהם בגדר ייעוץ פנסיוני או תחליף לייעוץ פנסיוני המותאם אישית לנתוניו וצרכיו של אדם כלשהו. הסימולציות והחישובים מתבססים על תוכנת הייעוץ הפנסיוני 'אלמגור'.

רקע

גל (שם בדוי) הוא אדריכל עצמאי בן 27, שמעוניין לחסוך כ-1,500 ש"ח בחודש באופן פרטי, מעבר להפקדות לקרן הפנסיה.

בפגישה עם סוכן הביטוח שלו הוצע לו לבצע את החיסכון באחת מחברות הביטוח באמצעות פוליסת חיסכון ("פוליסה פיננסית"), אך רואה החשבון שלו טוען שיש עדיפות בשבילו לחיסכון באמצעות קרן השתלמות.

פוליסת חיסכון וקרן השתלמות לעצמאים הן מוצרים דומים יחסית, אך עם מספר הבדלים משמעותיים.

בשני המוצרים ניתן להפקיד באופן שוטף או חד פעמי, ובשניהם כספי החיסכון מנוהלים על ידי בית ההשקעות ומסלול ההשקעה שבוחר החוסך.

ההבדלים המרכזיים בין המוצרים הם:

1. כספים המופקדים בקרן ההשתלמות נהנים מפטור על מס רווחי ההון (עד תקרה הפקדה שנתית מוגדרת).

כלומר – הפקדות של עד 18,600 ש"ח בשנה (נכון לשנת 2020) – פטורות בעת משיכת הכספים מתשלום מס רווח הון, העומד כיום על 25%.

לעומת זאת, כספים המופקדים במוצרי חיסכון אחרים (פוליסת חיסכון, קרנות נאמנות, תעודות סל ועוד) אינם פטורים מתשלום מס רווח הון.

2. הפקדה לקרנות השתלמות מקנה גם הטבה במס הכנסה – הפקדה של עד 7% מהכנסתו של העצמאי נחשבת כהוצאה מוכרת.

3. דמי הניהול שניתן לקבל בקרנות ההשתלמות יהיו בדרך כלל נמוכים יותר מאשר בפוליסות החיסכון.

4. ניתן להעביר קרנות השתלמות מבית השקעות אחד לאחר מבלי שהדבר ייחשב כאירוע מס, ואילו בפוליסת חיסכון כל מעבר כזה מחייב משיכת הכספים והפקדה מחדש ובהתאם לזה – תשלום מס רווח הון.

פוטנציאל החיסכון

בהשוואה שלנו נתמקד בהשפעתם של 2 הבדלים מרכזיים בין קרן ההשתלמות לפוליסת החיסכון: הפטור ממס רווח הון בעת משיכת הכספים וההטבה במס הכנסה בעת הפקדת הכספים.

נניח לצורך ההשוואה שדמי הניהול זהים בשני המוצרים, ושגל (שם בדוי) לא ימשוך את הכספים עד גיל 67.

חישוב

1. חיסכון בתשלום מס רווח הון

גל מתכוון להפקיד 1,520 ש"ח בכל חודש, באופן קבוע, ונכון להיום אין לו עדיין חיסכון כלשהו.

הנחיית הפיקוח על הביטוח לגבי חישוב תשואה עתידית היא להשתמש בתשואה ממוצעת ברוטו של 4%.

החיסכון הצפוי לגל בגיל 67 בשני המוצרים בהנחה של תשואה כזו, ובדמי ניהול זהים בגובה 0.7%, הוא 1,490,000 ש"ח.

ההפקדות שביצע גל לאורך השנים, אגב, מסתכמות ב-635,000 ש"ח, והרווחים שצבר בזכות התשואה הם 855,000 ש"ח.

במידה שירצה גל למשוך את כל הכסף בגיל 67, הוא יקבל את כספו לאחר חישוב המס על רווח הון באופן הבא:

קרן השתלמות – יקבל 1,490,000 ש"ח באופן מלא.

פוליסת חיסכון – יקבל 1,277,000 ש"ח בלבד – סכום החיסכון, בניכוי מס רווח הון בגובה 213,000 ש"ח (חישוב מס רווח ההון – 855,000 ש"ח כפול 25%).

סה"כ חיסכון צפוי כתוצאה מהפטור במס רווח הון – 213,000 ש"ח.

התשואות הממוצעות של קרנות ההשתלמות ופוליסות החיסכון, אגב, ב-15 השנים האחרונות, עומדות על כ-6%. במידה ונבצע את אותו החישוב לפי הנחת תשואה ברוטו של 6% (במקום 4% כמו בדוגמא למעלה) הפטור ממס רווח ההון יהיה שווה אף יותר, ויעמוד על 440,000 ש"ח.

2. חיסכון בתשלום מס הכנסה

לצורך החישוב, נניח שהכנסתו החודשית הממוצעת של גל היא 15,000 ש"ח.

הפקדה לקרן השתלמות של עד 7% מההכנסה נחשבת כהוצאה מוכרת במס הכנסה. כלומר – מתוך סכום ההפקדה החודשי של גל, שעומד על 1,520 ש"ח, ייחשב כהוצאה מוכרת סכום של 1,050 ש"ח בלבד (15,000*7%).

בהנחה ששיעור המס הממוצע של גל על סכום זה הוא כ-20%, ההוצאה המוכרת תתרום לו למעשה 210 ש"ח להכנסה נטו (1,050 ש"ח*20%).

ובחישוב רב שנתי – סך החיסכון בזכות ההטבה במס הכנסה הוא כ-100,800 ש"ח.

כמובן שסכום זה ייגדל במידה שהכנסתו של גל תגדל גם היא.